2018年餐饮产业投融资报告：99%资金都流向哪里

　 2018年，我们密切关注着餐饮投融资市场，每个月都通过“餐饮投融界”发布月度餐饮投融资报告，做完2018年餐饮产业投融资报告，感受到2019年餐饮产业可能面临更大的挑战。

　　而对于真正的实力选手而言，可能恰恰是脱颖而出的机会！

　　1.2018年中国餐饮产业投融资现状

　　餐饮产业的投资事件从2015年开始进入到了一个相对爆发的状态，但2015年以后又开始急剧下滑。

　　从上图可以看到，2015年以后，虽然行业投资案例数逐年下滑，但总投资金额仍有所增长。

　　2018年，从截至11月中旬的数据来看，行业披露的案例数大幅下滑至361起，但受多起大额事件影响，总披露投资金额672亿元人民币，已经超过2017年的全年投资额。

　　这也代表着，所获得投资的餐饮项目数量越来越少，但金额越来越大，资金开始向优质企业聚拢。这是餐饮产业逐渐由分散走向集中的一个信号。

　　同样在餐饮投资机构当中，2014年到2018年，中国餐饮产业参投机构数量是1200多家，其中主要是以VC和PE为主，所占比例接近七成。

　　2015年，早期项目的投资机构数量达到了140家，而2016—2018年这三年，都回落到了一个相对不到一半的数量，但是战略投资者和天使投资人对早期项目占比增高。

　　通过数据我们发现，专业的投资机构大多不再关注早期投资项目，转而投向后期。而越来越多的个人天使和战略投资机构开始进入到餐饮投资的早期。所以早期项目可以更多地选择战略投资人和天使投资人。

　　同样，越来越多的资金开始向好的企业服务和供应链创新模式集中。

　　融资过亿的企业有225家，约半数的企业融资的金额在2000万以下，其中有22.9%的企业是500万以下，当然，22.8%的企业没有披露融资金额。

　　2.宏观分析餐饮产业5大分类的投资

　　整个餐饮产业投融资的状况，我们把它分成了五个大类来进行分析：

　　餐饮品牌、餐饮饮品甜品品牌、餐饮食品品牌、餐饮供应链服务商品牌、餐饮新零售电商品牌。

　　通过细分我们看到，餐饮供应链及服务商披露的案例是最多的，投资金额也几乎占到了半壁江山。

　　餐饮供应链服务商的案例占到了32%，餐饮品牌占到了20.3%，饮品品牌占到9.5%，后两者加起来占到整个数量的29.8%。

　　餐饮新零售与餐饮电商占到了20.9%。餐饮食品品牌占得比较少，占到17.2%，金额比较大。

　　餐饮供应链及服务商，除了数量排行第一之外，它的金额占到50%以上。而我们看到餐饮食品品牌，它们虽然数量只占到17.2%，但是金额却占到28.2%，虽然数量少，但是金额大。

　　餐饮品牌和饮品甜品品牌的融资数量高达29.8%，但是融资金额加起来却只占到8.3%。

　　因此可以看到，资金的主体主要是在餐饮供应链服务商和食品品牌，而传统的餐饮品牌和饮品品牌所占金额比例和数量比例都相对较低。

　　通过数据我们可以看到，资本对纯餐饮品牌的投资兴趣在下降，对具备食品属性、零售属性的新餐饮更感兴趣，对餐饮供应链服务企业更有兴趣。

　　我们在跟部分投资机构进行交流的过程当中，他们明确表示，2019年基本不看餐饮品牌，只看餐饮供应链和新零售。

　　其中包括像今日资本和2018年投资餐饮最多的高榕资本，他们都有这样明确的表态。

　　从投资的地域来看，投资案例更多发生在北京、上海、广东、浙江、江苏、福建六个地方，占到投资总金额的近80%。

　　从投资金额来看，也更多在北京、上海、浙江、广东、四川、福建、河南这些地方，占到了整个金额的92.8%。

　　通过资金的流向，我们建议餐饮创业在北京、上海、广东、浙江等这几个省，这样更有机会拿到资本。

　　以上为宏观角度餐饮产业的业态。

　　3.微观分析餐饮产业5大品类投资

　　那么接下来从微观的角度，深度分析下餐饮产业的五大品类。

　　①餐饮品牌的投资

　　从餐饮品牌的投资金额来看，基本为一高一低：2014年高，2015年低，2016年高，2017年低，2018年高；餐饮品牌的投资的数量来看，2015年有145个达到一个峰值后，逐年递减，到2018年披露的数量只有46个。

　　所以2019年会是怎样子呢？

　　从这个角度来看，结合投资机构融资困难现状和整体经济下行等情况，2019年对餐饮品牌投资可能并不乐观。

　　基本很多的餐饮投资机构已经不投纯餐饮品牌。

　　像真格基金在过去投资的26个餐饮项目当中，绝大部分是餐饮品牌。但是在2018年的投资当中没有一个餐饮品牌，更多的是餐饮新零售和餐饮供应链平台。

　　包括像今日资本，过去投资了很多餐饮品牌，但是同样，徐新在内部也明确表示对餐饮品牌的投资开始呈放弃状态。

　　包括我们在这次的项目披露当中，可以看到有一家机构叫高榕资本，它在2018年的投资数量是最多的。但是它也已明确表示，在2019年将会减少对餐饮品牌的关注，转而更多地投向餐饮供应链项目。

　　所以我给整个餐饮品牌的建议是，基于整个经济下行，再加上资本本身对餐饮品牌不太看好，所以2019年发展要更为保守，现金为王，在资金不充裕的前提下，不要做大举扩张，融资时降低估值预期，尽可能不接受对赌。

　　再把餐饮品类细分来看，小吃快餐仍然是投资案例和投资金额最集中的地方，其次是正餐和火锅。

　　小吃在2014-2018年，总共有329起的投资事件，金额也高达95亿人民币。正餐是一个超大的品类，但整个正餐只有22起投资，而火锅这样一个单品类就包含20多个投资事件。

　　小吃快餐仍然是餐饮品类投资的首选。大家如果想获得融资，就要考虑如何像小吃快餐一样，能够更加快速规模化发展。

　　以上30多个关于小吃快餐获得投资的案例就可以说明，例如煌上煌、老乡鸡、麻辣诱惑等。

　　②饮品和甜点品牌的投资

　　除了餐饮品牌之外，饮品和甜点品牌整体的投资规模也呈增长趋势。

　　饮品甜点品牌在2014年只有1个亿，2015年是3个亿，2016年15个亿，2017年是18个亿，到了2018年有33个亿，逐年都在递增。

　　预计2019年也将会递增，包括投资的数量：2014年是20个、2015年40个、2016年47个、2017年高达78个，2018年稍微有些回落。

　　整体来看，咖啡类、茶饮料、甜点类投资金额均呈增长趋势。

　　从截至2018年11月中旬的数据看，在各品类投资案例数下滑的情况下，受瑞幸咖啡、喜茶、奈雪茶、幸福西饼等多起大额事件影响，投资金额较往年仍有大幅增长。

　　③餐饮供应链和服务商的投资

　　从投资金额看，餐饮供应链及服务商领域遥遥领先，达到1444亿元人民币，基本是四个细分领域的投资额总和。资金向餐饮供应链服务商倾斜。

　　餐饮供应链整体投资2017-2018年明显下降，但总量依然很大，总投资事件769起，披露总投资金额约1444亿元人民币。

　　餐饮O2O平台获投金额最高，高达1166.88亿元人民币，占整个餐饮供应和服务商领域获投额的80.8%；其次是餐饮供应链，餐饮供应链获投案例最多，披露事件247起。

　　金额越高，越接近解放战争；数量越多，越代表农民起义。

　　凡是金额高的地方，这场战争也快要结束了，在整个餐饮O2O的领域，这样高的金额接近于解放战争了，就不要有太多的考虑了。

　　数量集中的地方往往是农民起义，这场战争才刚刚开始，虽然数量多，但是金额却比较小。

　　供应链中的食品安全企业，以米柚科技、溯源链为代表，我们也列举了8家获得投资企业的代表。食品安全领域需求巨大，建议投资人可以多关注。

　　番茄资本在2018年和2019年的整个投资重心，也会重点关注餐饮供应链和食品安全。

　　④餐饮新零售与电商的投资

　　2014-2018年餐饮新零售与电商领域披露总投资事件502起，披露总投资金额约394.65亿元人民币。

　　其中，2015年是投资案例数最多的一年，达到137起；2018年投资金额创下新高，达到112.15亿元人民币。

　　餐饮新零售与电商成为了主流资本追逐的新宠。